Larry Ellison, Warner Bros. de Paramount prometió una garantía personal de 40 mil millones de dólares para su oferta

El multimillonario Larry Ellison es el propietario del rival de Paramount, Warner Bros. Discovery tomó medidas al aceptar garantizar personalmente parte de su oferta.

La garantía de capital personal de Ellison por 40.400 millones de dólares, anunciada el lunes, será firmada por Warner Bros. elevó las apuestas en la feroz puja por los estudios de cine y televisión, HBO, CNN y Food Network.

Ellison, cuyo hijo David Ellison es el director ejecutivo de Paramount, acordó no revocar el fideicomiso de la familia Ellison ni transferir negativamente sus activos mientras la transacción estuviera pendiente. La oferta de Paramount de 30 dólares por acción permanece sin cambios.

La junta directiva de Warner Bros. Discovery otorgó el premio a Netflix a principios de este mes. La junta rechazó el acuerdo de 108.400 millones de dólares de Paramount, en gran parte debido a preocupaciones sobre la percepción de mala financiación de Paramount.

Paramount cambió de rumbo y lanzó una adquisición hostil apelando directamente a los accionistas de Warner, ofreciéndoles 30 dólares por acción. Paramount extendió el lunes el plazo para que los inversores oferten sus acciones hasta el 19 de enero.

«Hemos modificado esta propuesta para abordar las preocupaciones expresadas por Warner Bros. con respecto a la propuesta anterior y la propuesta del 8 de diciembre», dijo Paramount en una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores el lunes. «El Sr. Larry Ellison ofrece garantía personal sobre la obligación de financiación de 40.400 millones de dólares de Ellison Trust».

La familia Ellison adquirió una participación mayoritaria en Paramount en agosto. La familia buscó a Warner Bros. en septiembre, pero la junta directiva de Warner rechazó por unanimidad seis ofertas de Paramount.

Paramount abrió con una oferta de 19 dólares por acción para toda la empresa. Netflix ofreció 27,75 dólares por acción y sólo quiere sus estudios de Burbank, HBO y el servicio de streaming HBO Max. Los ejecutivos de Paramount mantuvieron reuniones con inversores de Warner en Nueva York y Warner Bros. Repitieron la oferta que hicieron los líderes de Discovery durante las horas de cierre de la subasta, que creen que concluyó el 5 de diciembre.

El lunes, Paramount también acordó aumentar su tarifa de cancelación de 5.000 millones de dólares a 5.800 millones de dólares, igualando lo que ofrecía Netflix.

La junta directiva de Warner Bros. dijo que la junta directiva aceptó por unanimidad la oferta de 72 mil millones de dólares de Netflix, citando la posición financiera más sólida de Netflix.

Tres fondos soberanos de Oriente Medio que representan a las familias reales de Arabia Saudita, Qatar y Abu Dhabi acordaron proporcionar 24.000 millones de dólares del componente de capital de 40.400 millones de dólares respaldado por Ellison.

La familia Ellison acordó cubrir 11.800 millones de dólares de esto. La oferta de Paramount inicialmente incluía la firma de capital privado del yerno de Trump, Jared Kushner, pero Kushner retiró su firma la semana pasada.

Paramount confirmó que la fundación de la familia Ellison posee aproximadamente 1,160 millones de acciones de Oracle y que todos los pasivos importantes se han divulgado públicamente.

«Para conocer a Warner Bros.» amorfa de ‘flexibilidad’ en las operaciones provisionales, el acuerdo de fusión revisado de Paramount ofrece a Warner Bros. una mayor flexibilidad con respecto a transacciones de refinanciación de deuda, representaciones y acuerdos operativos provisionales», dijo Paramount en un comunicado.

Paramount ha estado persiguiendo agresivamente a Warner Bros. durante meses.

David Ellison se unió a Warner Bros. a principios de este mes. Se sorprendió de que la junta llegara a un acuerdo de 82.700 millones de dólares con Netflix por sus activos de estudio y streaming.

Luego, Paramount presentó su oferta hostil de adquisición, apelando directamente a los accionistas. Warner Bros. La junta directiva instó a los accionistas a rechazar la oferta de Paramount, que incluía 54 mil millones de dólares en compromisos de deuda, por considerarla «inferior» e «inadecuada». La junta identificó lo que consideraba una financiación incierta y el riesgo implícito en un fideicomiso revocable que podría hacer que Paramount rescindiera el acuerdo en cualquier momento.

Paramount, controlada por los Ellison, está compitiendo con la compañía de entretenimiento más valiosa del mundo para adquirir Warner Bros.

Tanto los ejecutivos de Paramount como de Netflix dijeron que serían los mejores propietarios y que recurrirían a Warner Bros. para expandir sus operaciones de streaming. Argumentó que usarían la biblioteca.

En su carta a los accionistas y en un detallado documento regulatorio de 94 páginas la semana pasada, Warner Bros. abordó los riesgos de la oferta de Paramount, incluido el hecho de que la compañía no respaldara adecuadamente el compromiso de capital de la familia Ellison.

La junta dijo que el capital estaba respaldado por un «fideicomiso revocable desconocido y opaco». Los documentos proporcionados por Paramount «contienen lagunas, lagunas y limitaciones que lo ponen a usted, a nuestros accionistas y a nuestra empresa en riesgo».

Netflix también anunció el lunes que está refinanciando parte de su préstamo puente de 59.000 millones de dólares con deuda más barata y a más largo plazo.

Bloomberg contribuyó a este informe.